MACRO VISÃO
Veja os destaques desta edição:
Dados da economia brasileira e internacional na semana de 04/12 a 08/12
Síntese da semana
Agenda econômica para a próxima semana: de 11/12 a 15/12
Síntese da semana:
Os destaques da semana foram os resultados do PIB, dados setoriais e de inflação.
Embora tenha confirmado os sinais de desaceleração, o PIB veio acima das expectativas e avançou 0,1% no terceiro trimestre. Para o ano de 2023, a Fiesp espera crescimento de 3,1% da economia brasileira. Confira a nota completa aqui.
Entre as divulgações setoriais, a expedição de papel ondulado, um indicador importante da atividade industrial, cresceu 1,7% em outubro na última divulgação da Empapel. No mercado de veículos em novembro, por um lado, houve crescimento de 1,3% da produção, conforme dados da Anfavea, e, por outro, queda de 6,1% nas vendas, segundo dados da Fenabrave. Os resultados sinalizam para um aumento de estoques, que seguem elevados e refletem as dificuldades do setor.
Referente à inflação, o IGP-DI registrou aumento de 0,50% em novembro, influenciado pelo avanço dos preços ao produtor. No acumulado em 12 meses, o indicador registra redução de 3,62%. Para o mês de dezembro, a primeira prévia do IGP-M registrou queda de 0,26%, após aumentar 0,59% em novembro. No acumulado em 12 meses, o IGP-M apresenta deflação de 4,14%.
Dados da Economia Brasileira na semana: 04/12 a 08/12
• Expectativas do mercado (Relatório Focus/Banco Central): a mediana das expectativas do mercado, divulgada pelo relatório Focus do Banco Central referente a 01 de dezembro, indica que o IPCA de 2023 deverá encerrar em 4,54%. Em relação ao PIB, a expectativa de crescimento se manteve em 2,84%. No que se refere à taxa de câmbio, a expectativa do mercado oscilou para R$/US$ 4,99 ao final do ano. Por fim, a mediana das perspectivas quanto à taxa Selic permaneceu em 11,75% a.a.
• Expedição de papel ondulado (Empapel): a expedição de papel ondulado do mês de outubro de 2023 registrou alta de 1,7% na comparação com o mês anterior, nos dados com ajuste sazonal. Em comparação com o mesmo mês de 2022, a expedição de papel ondulado registra aumento de 2,7%. Já no acumulado em 12 meses até outubro, o indicador apresenta redução de 0,1%.
• Balança Comercial Mensal (Secex): a média diária das exportações do país aumentou 0,6% entre os períodos de novembro de 2022 e novembro de 2023. No mesmo intervalo, as importações diminuíram 11,2% na comparação da média diária. O saldo médio diário da balança comercial, por sua vez, foi de US$ 310,0 milhões em novembro de 2022 para US$ 438,8 milhões em média diária em novembro de 2023. O saldo acumulado em novembro de 2023 é de US$ 6,2 bilhões. No ano, a balança comercial registra superávit de US$ 89,3 bilhões (jan-nov/23).
• PMI Indústria do Brasil (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Indústria do Brasil aumentou 0,8 ponto no mês de novembro ao fechar em 49,4 pontos, ante o dado de 48,6 pontos em outubro. Com este resultado, o PMI Indústria do país indica retração pelo terceiro mês consecutivo. Resultados acima de 50,0 pontos indicam crescimento da indústria no mês e abaixo, redução.
• Produto Interno Bruto (IBGE): o PIB brasileiro apresentou aumento de 0,1% no 3º trimestre de 2023 em relação ao trimestre imediatamente anterior, dado com ajuste sazonal. O resultado veio acima das expectativas da FIESP, de -0,3%, e do mercado, que tinha mediana de -0,2%. Pelo lado da oferta, tanto a Indústria Total quanto o setor de Serviços cresceram 0,6%. Já a Agropecuária, por sua vez, registrou queda de 3,3%. Dentre as Atividades Industriais, houve alta de 3,6% no setor de Eletricidade e Gás, Água, Esgoto, Atividades de Gestão de Resíduos (SIUP). Na Indústria de Transformação, bem como na Indústria Extrativa, ocorreram variações positivas de 0,1%. A Construção, por sua vez, sofreu retração de 3,8%. Pela ótica da demanda, o Consumo das Famílias registrou aumento de 1,1%, seguido pelo Consumo do Governo, com expansão de 0,5%. Os Investimentos (Formação Bruta de Capital Fixo) tiveram queda de 2,5%. Em relação ao setor externo, as Exportações aumentaram 3,0%, enquanto nas Importações houve redução de 2,1%.
• Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna (Ibre/FGV): o IGP-DI registrou aumento de 0,50% no mês de novembro, após subir 0,51% no mês anterior. Este resultado veio abaixo da expectativa do mercado (+0,58%). No mês, o IPA-DI (Índice de Preços Amplo) subiu 0,63%. Dentro do IPA, os produtos industriais apresentaram variação positiva de 0,59% dos preços, e os produtos agrícolas registraram aumento de 0,74% no mês. O IPC-DI (Índice de Preços ao Consumidor), por sua vez, aumentou 0,27% em novembro. Por fim, o INCC-DI (Índice Nacional da Construção Civil) subiu 0,07%. No acumulado dos últimos 12 meses, o IGP-DI registra deflação de 3,62%.
• Vendas de veículos automotores (Fenabrave): no mês de novembro, 323.244 veículos automotores nacionais e importados (exceto máquinas agrícolas e implementos rodoviários) foram vendidos no país, considerando dados dessazonalizados. Este resultado representa uma diminuição de 6,1% em relação ao mês de outubro. Na comparação com o mesmo mês de 2022, as vendas apresentam crescimento de 4,9%. Já no acumulado em 12 meses, as vendas registram alta de 12,2%.
• PMI Composto e PMI Serviços do Brasil (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto para o Brasil encerrou o mês de novembro em 50,7 pontos, o que representa um aumento de 0,4 ponto na comparação com o mês anterior (50,3 pontos). Com este resultado, o indicador sinaliza expansão das atividades pelo segundo mês consecutivo. Com a alta de 0,2 ponto em relação ao mês anterior (51,0 pontos), o PMI Serviços continua a sinalizar expansão das atividades do setor pelo segundo mês consecutivo, ao fechar o mês de novembro em 51,2 pontos. Resultados acima de 50,0 pontos representam expansão da atividade e abaixo, redução.
• Atividade do Comércio (Serasa): o Indicador de Atividade do Comércio de outubro avançou 1,7% na comparação com o mês anterior, considerando os dados com ajuste sazonal. Em comparação com o mesmo período de 2022, a atividade do comércio apresentou alta de 4,7%. Já na variação acumulada em 12 meses, registra-se aumento de 4,2% da atividade do comércio.
• Pesquisa Industrial Mensal Regional (PIM Regional/IBGE): a PIM Regional registrou crescimento da produção industrial de 0,6% em outubro no estado de São Paulo, dado com ajuste sazonal. No acumulado em 12 meses, São Paulo apresenta queda de 0,4% na produção da indústria. A produção industrial subiu em 10 dos 15 locais observados. Os principais resultados positivos foram: Pernambuco (+12,4%), Bahia (+8,1%) e Nordeste (+4,2%). Por outro lado, Espírito Santo (-3,1%), Amazonas (-2,6%) e Rio de Janeiro (-2,0%) foram os destaques negativos.
• Produção de autoveículos (Anfavea): a produção nacional de veículos cresceu 1,3% no mês de novembro frente ao mês anterior, nos dados sem influências sazonais. Na comparação com o mesmo mês de 2022, a produção de veículos exibiu queda de 6,1%. No acumulado em 12 meses, a produção também registrou redução, de 1,9%.
• Índice Geral de Preços - Mercado (Ibre/FGV): o IGP-M caiu 0,26% na primeira prévia de dezembro, após aumentar 0,59% em novembro. Quando analisados os componentes do IGP-M, o IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado) registrou deflação de 0,34% na primeira prévia de dezembro. O IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor - Mercado), por sua vez, apresentou redução de 0,08% no período. Por fim, o INCC-M (Índice Nacional da Construção Civil - Mercado) ficou perto da estabilidade ao cair 0,01% na leitura atual.
Dados da Economia Internacional na semana: 04/12 a 08/12
• PMI Indústria dos Estados Unidos (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Indústria dos Estados Unidos diminuiu 0,6 ponto no mês de novembro ao fechar em 49,4 pontos, ante o resultado de 50,0 pontos em outubro. Com este resultado, o PMI Indústria do país volta a sinalizar retração da indústria após um mês de estabilidade. Resultados acima de 50,0 pontos indicam crescimento da indústria no mês e abaixo, redução.
• PMI Composto e PMI Serviços da Zona do Euro (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto da Zona do Euro encerrou o mês de novembro em 47,6 pontos, o que representa um aumento de 1,1 ponto na comparação com o mês de outubro (46,5 pontos). O PMI Serviços, por sua vez, avançou 0,9 ponto na Zona do Euro ao atingir 48,7 pontos em novembro, frente a 47,8 pontos em outubro. Dados acima de 50,0 pontos representam crescimento da atividade e abaixo, redução.
• PMI Composto e PMI Serviços da Alemanha (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto da Alemanha encerrou o mês de novembro em 47,8 pontos, o que representa um aumento de 1,9 ponto na comparação com o mês de outubro (45,9 pontos). O PMI Serviços atingiu 49,6 pontos em novembro, alta de 1,4 ponto em relação ao mês de outubro (48,2 pontos). Dados acima de 50,0 pontos representam crescimento da atividade e abaixo, redução.
• PMI Composto e PMI Serviços dos Estados Unidos (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto para os Estados Unidos encerrou o mês de novembro em 50,7 pontos, registrando estabilidade na comparação com o mês de outubro. O PMI Serviços registrou 50,8 pontos em novembro, o que representa aumento de 0,2 ponto em relação ao mês de outubro (50,6 pontos). Resultados abaixo de 50,0 pontos indicam retração da atividade e acima, expansão.
• Produção industrial da Alemanha (Bundesbank): a produção industrial da Alemanha (excluindo construção civil) registrou queda de 0,1% em outubro na comparação com o mês anterior. Este resultado veio após queda de 1,8% observada em setembro, considerando dados dessazonalizados. Na comparação com o mesmo período do ano anterior, a produção industrial alemã diminuiu 0,4%. Já no acumulado em 12 meses, o indicador exibe queda de 1,2%.
Síntese da semana:
Os destaques da semana foram os resultados do PIB, dados setoriais e de inflação.
Embora tenha confirmado os sinais de desaceleração, o PIB veio acima das expectativas e avançou 0,1% no terceiro trimestre. Para o ano de 2023, a Fiesp espera crescimento de 3,1% da economia brasileira. Confira a nota completa aqui.
Entre as divulgações setoriais, a expedição de papel ondulado, um indicador importante da atividade industrial, cresceu 1,7% em outubro na última divulgação da Empapel. No mercado de veículos em novembro, por um lado, houve crescimento de 1,3% da produção, conforme dados da Anfavea, e, por outro, queda de 6,1% nas vendas, segundo dados da Fenabrave. Os resultados sinalizam para um aumento de estoques, que seguem elevados e refletem as dificuldades do setor.
Referente à inflação, o IGP-DI registrou aumento de 0,50% em novembro, influenciado pelo avanço dos preços ao produtor. No acumulado em 12 meses, o indicador registra redução de 3,62%. Para o mês de dezembro, a primeira prévia do IGP-M registrou queda de 0,26%, após aumentar 0,59% em novembro. No acumulado em 12 meses, o IGP-M apresenta deflação de 4,14%.
Agenda Econômica para a próxima semana: 11/12 a 15/12
11/12/2023 (Segunda-feira):
• Banco Central divulga o Relatório Focus
• Secex divulga a Balança Comercial Semanal.
12/12/2023 (Terça-feira):
• IBGE divulga o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
• CNI divulga o Índice de Confiança do Empresário Industrial (ICEI).
13/12/2023 (Quarta-feira):
• IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS).
• Copom anuncia a decisão da Taxa de Juros (Selic).
• Eurostat divulga a Produção Industrial da União Europeia e da Zona do Euro.
• Federal Reserve anuncia a Taxa de Juros dos Estados Unidos.
14/12/2023 (Quinta-feira):
• IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Comércio (PMC).
• Banco Central Europeu anuncia a Taxa de Juros da Zona do Euro.
15/12/2023 (Sexta-feira):
• FGV divulga o Índice Geral de Preços - 10 (IGP-10).
• Banco Central divulga o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br).
Fonte: FIESP