MACRO VISÃO FIESP/CIESP
Você está recebendo o Macro Visão Semanal. Veja os destaques:
Dados da economia brasileira e internacional na semana de 06/02 a 10/02
Síntese da semana
Agenda econômica para a próxima semana: de 13/02 a 17/02
Dados da Economia Brasileira na semana: 06/02 a 10/02
Expectativas do mercado (Relatório Focus/Banco Central): a mediana das expectativas do mercado, divulgada pelo relatório Focus do Banco Central referente a 03 de fevereiro, indica que o IPCA de 2023 deve encerrar em 5,78%, aumento de 0,04 p.p. em relação à semana anterior. Para o PIB, a expectativa de crescimento oscilou para 0,79%. No que se refere à taxa de câmbio, a expectativa do mercado continua em R$/US$ 5,25 ao final do ano. Por fim, a mediana das perspectivas quanto à taxa SELIC permanece em 12,50% a.a.
Expedição de papel ondulado (Empapel): a expedição de papel ondulado do mês de dezembro de 2022 indicou queda de 0,8% na comparação com o mês anterior, nos dados com ajuste sazonal. Em comparação com o mesmo mês de 2021, a expedição de papel ondulado registrou queda de 3,5%. Já no acumulado no ano de 2022, a expedição de papel ondulado apresentou redução de 2,2%.
PMI Composto e PMI Serviços do Brasil (HSBC): o PMI Composto para o Brasil encerrou o mês de janeiro em 49,9 pontos, o que representa um aumento de 0,8 ponto na comparação com o mês anterior (49,1 pontos). Mesmo com a alta, o indicador continua a sinalizar contração pelo terceiro mês consecutivo. Apesar de uma redução de 0,3 ponto em relação ao mês anterior, o PMI Serviços continua sinalizando expansão da atividade do setor em janeiro ao fechar o mês em 50,7 pontos. Entretanto, este foi o pior resultado desde maio de 2021. Resultados acima de 50,0 pontos representam expansão das atividades e abaixo, redução.
Demanda das Empresas por crédito (SERASA): a demanda por crédito em dezembro caiu 6,93%, o que corresponde à queda pelo quarto mês consecutivo. O resultado ficou abaixo do que foi registrado no mesmo mês do ano anterior (+0,67% em dezembro de 2021).
Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna (Ibre/FGV): o IGP-DI registrou leve aumento de 0,06% no mês de janeiro. Este resultado veio abaixo da expectativa do mercado, que era de aumento de 0,30%. No mês, o IPA-DI (Índice de Preços Amplo) caiu 0,19%. Dentro do IPA, os produtos agrícolas apresentaram variação negativa de 0,56% dos preços, já os produtos industriais registraram leve queda de 0,04% no mês. O IPC-DI (Índice de Preços ao Consumidor), por sua vez, apresentou aumento de 0,80% em janeiro. Por fim, o INCC-DI (Índice Nacional da Construção Civil) subiu 0,46%. No acumulado dos últimos 12 meses, o IGP-DI tem alta de 3,01%.
Produção de Autoveículos (ANFAVEA): a produção nacional de veículos automotores diminuiu 16,3% no mês de janeiro frente ao mês anterior, nos dados sem influências sazonais. Este resultado reverte o quadro de alta observado nos dois meses anteriores (+5,9% em novembro e +6,6% em dezembro). Na comparação com o mesmo mês de 2022, a produção de veículos automotores exibe aumento de 5,0%. Já no acumulado em 12 meses, a produção está com crescimento de 8,4%.
Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA/IBGE): o IPCA registrou alta de 0,53% no mês de janeiro, resultado 0,09 p.p. inferior a dezembro (+0,62%). O índice veio abaixo da estimativa do mercado para o mês, que era de aumento de 0,56%. Os preços administrados apresentaram alta de 0,72%, enquanto os preços livres registraram crescimento de 0,47%. No acumulado em 12 meses, o IPCA registra elevação de 5,77%, com aumento dos preços livres (+8,95%) e deflação dos preços administrados (-2,80%).
Índice Geral de Preços - Mercado (Ibre/FGV): o IGP-M caiu 0,23% na primeira prévia de fevereiro, após aumentar 0,21% no mês anterior. Este resultado representa a primeira queda após dois meses consecutivos de alta. Quando analisados os componentes do IGP-M, o IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado) foi o destaque negativo, com variação de -0,48% na primeira prévia de fevereiro. O IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor - Mercado) apresentou alta de 0,51% no período. Por fim, o INCC-M (Índice Nacional da Construção Civil - Mercado) aumentou 0,31% na primeira prévia.
Pesquisa Mensal do Comércio (PMC/IBGE): o volume de vendas no comércio varejista no mês de dezembro de 2022 diminuiu 2,6% na comparação com o mês anterior, considerando os dados com ajuste sazonal. Este resultado ficou abaixo da estimativa do mercado para o mês (-0,7%). No ano de 2022, registrou-se crescimento de 1,0% do comércio varejista. Quanto ao volume de vendas do varejo ampliado, que inclui as vendas de materiais de construção e de veículos, motocicletas e peças, houve crescimento de 0,4% em dezembro em relação ao mês anterior, dados dessazonalizados. Este resultado veio abaixo da expectativa do mercado, que apontava para alta de 0,8%. Em 2022, houve redução de 0,6% das vendas no varejo ampliado.
Pesquisa Mensal de Serviços (PMS/IBGE): o setor de serviços registrou crescimento de 3,1% no mês de dezembro em relação ao mês anterior, nos dados livres de influências sazonais. Este resultado veio acima da expectativa do mercado, que sinalizava para alta de 1,3%. Os dados apontam que no ano de 2022 a PMS aumentou 8,3%. Já na comparação entre dezembro de 2022 e o mesmo mês de 2021, houve crescimento de 6,0%.
Dados da Economia Internacional na semana: 06/02 a 10/02
PMI Composto e PMI Serviços dos Estados Unidos (IHS MARKIT): o PMI Composto para os Estados Unidos encerrou o mês de janeiro em 46,8 pontos, o que representa uma alta de 1,8 ponto na comparação com o mês de dezembro (45,0 pontos). Apesar do aumento, este resultado continua sinalizando retração da atividade econômica pelo sétimo mês consecutivo, ao ficar abaixo dos 50,0 pontos. O PMI Serviços registrou 46,8 pontos em janeiro, o que representa avanço de 2,1 pontos em relação ao mês de dezembro. Mesmo com este resultado, o PMI Serviços mantém a sinalização de queda na atividade do setor pelo sétimo mês consecutivo. Indicadores abaixo de 50,0 pontos indicam retração da atividade e acima, expansão.
Produção Industrial da Alemanha (Bundesbank): a produção industrial da Alemanha (excluindo construção civil) caiu 2,1% em dezembro de 2022 na comparação com o mês anterior. Este resultado veio após crescimento de 0,8% em novembro, considerando dados dessazonalizados. A produção industrial do país encerrou o ano de 2022 com queda de 0,7%, após crescimento de 4,7% em 2021.
Síntese da semana:
Ao longo desta semana os dados econômicos indicaram queda no setor varejista, crescimento no setor de serviços e baixas setoriais da atividade industrial em 2022. Segundo a Pesquisa Mensal de Comércio, o volume de vendas no conceito ampliado (inclui a venda de materiais de construção e de veículos, motocicletas e peças), foi reduzido em 2022. Os destaques positivos vieram de combustíveis, que foram beneficiados pelas desonerações tributárias em prática nos últimos meses do ano e artigos de livraria e papelaria, impulsionados pela volta das atividades escolares presenciais. Por outro lado, contribuíram para o resultado negativo do ano o setor de móveis e o setor de material de construção, sentindo os reflexos do elevado patamar da taxa de juros, e de outros artigos de uso pessoal e doméstico. Com esse resultado, o setor fechou o ano abaixo do nível pré-pandemia (fev/20). A Pesquisa Mensal de Serviços sinalizou pela continuidade do crescimento do setor em 2022, confirmada pelo avanço da leitura recente de dezembro. No ano, o crescimento foi de 8,3%, o que coloca o setor como protagonista do desempenho da atividade econômica brasileira no ano passado. No que tange a atividade industrial, a expedição de papel ondulado registrou queda em dezembro e no ano de 2022. Já a produção nacional de veículos automotores, mesmo com a queda observada em janeiro, a atividade acumula crescimento de 8,4% em 12 meses. O nível geral de preços, medido pelo IPCA, avançou em janeiro, mas veio abaixo da expectativa do mercado. O resultado menor que o esperado contribui para a desaceleração do índice no acumulado em 12 meses. Entretanto, de acordo com o último Relatório Focus, o mercado espera que o IPCA encerre 2023 em 5,78%, acima do teto da meta (o centro da meta de inflação para 2023 é de 3,25%, podendo variar entre 1,75% e 4,75%). Para o mês de fevereiro, a variação negativa na primeira prévia para o IGP-M, puxada pela descompressão dos preços ao produtor, sinaliza uma acomodação do nível geral de preços no mês. Portanto, os indicadores divulgados ao longo da semana reforçam a persistência de um cenário econômico desafiador em 2023, sobretudo no primeiro semestre, principalmente no comércio varejista e na indústria, setores com resposta mais direta ao aperto monetário.
Agenda Econômica para a próxima semana: 13/02 a 17/02
13/02/2023 (Segunda-feira):
Banco Central divulga o Relatório Focus.
Secint divulga a Balança Comercial Semanal.
15/02/2023 (Quarta-feira):
FGV divulga o Índice Geral de Preços - 10 (IGP-10).
Eurostat divulga a Produção Industrial da Zona do Euro.
FED divulga a Produção Industrial dos EUA.
16/02/2023 (Quinta-feira):
Banco Central divulga o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br).
CNI divulga a Sondagem Industrial.