MACRO VISÃO SEMANAL FIESP/CIESP
Dados da Economia Brasileira na semana: 05/02 a 09/02
• Expectativas do mercado (Relatório Focus/Banco Central): a mediana das expectativas do mercado, divulgada pelo relatório Focus do Banco Central referente a 02 de fevereiro, indica que o IPCA de 2024 deverá encerrar em 3,81%. Em relação ao PIB, a expectativa de crescimento se manteve em 1,60%. No que se refere à taxa de câmbio, a expectativa do mercado continuou em R$/US$ 4,92 ao final do ano. Por fim, a mediana das perspectivas quanto à taxa Selic permaneceu em 9,00% a.a.
• Índice Geral de Preços - Disponibilidade Interna (Ibre/FGV): o IGP-DI registrou queda de 0,27% no mês de janeiro, após subir 0,64% no mês anterior. Este resultado veio abaixo da expectativa do mercado (-0,10%). No mês, o IPA-DI (Índice de Preços Amplo) caiu 0,59%. Dentro do IPA, os produtos industriais apresentaram variação negativa de 0,27% dos preços, e os produtos agrícolas queda de 1,48% no mês. O IPC-DI (Índice de Preços ao Consumidor), por sua vez, aumentou 0,61% em janeiro. Por fim, o INCC-DI (Índice Nacional da Construção Civil) subiu 0,27%. No acumulado dos últimos 12 meses, o IGP-DI registra deflação de 3,61%.
• Vendas de veículos automotores (Fenabrave): no mês de janeiro, 380.324 veículos automotores nacionais e importados (exceto máquinas agrícolas e implementos rodoviários) foram vendidos no país, considerando dados dessazonalizados. Este resultado representa um aumento de 10,3% em relação ao mês de dezembro. Na comparação com o mesmo mês de 2023, as vendas apresentam crescimento de 20,4%. Já no acumulado em 12 meses, as vendas registram alta de 12,5%.
• PMI Composto e PMI Serviços do Brasil (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto para o Brasil encerrou o mês de janeiro em 53,2 pontos, o que representa um aumento de 3,2 pontos na comparação com o mês anterior (50,0 pontos). Com este resultado, o indicador volta a sinalizar expansão após um único mês de estabilidade. Com a alta de 2,6 pontos em relação ao mês anterior (50,5 pontos), o PMI Serviços continua a sinalizar expansão das atividades do setor pelo quarto mês consecutivo, ao fechar o mês de janeiro em 53,1 pontos. Resultados acima de 50,0 pontos representam expansão da atividade e abaixo, redução.
• Pesquisa Mensal de Comércio (PMC/IBGE): o volume de vendas no comércio varejista caiu 1,3% em dezembro de 2023 na comparação com o mês anterior, considerando os dados com ajuste sazonal. Quanto ao volume de vendas do varejo ampliado (que inclui, além do varejo, as atividades de veículos, motos, partes e peças, material de construção e atacado especializado em produtos alimentícios), houve recuo de 1,1% em dezembro em relação ao mês anterior, dados dessazonalizados. Na avaliação trimestral, o varejo restrito registou queda de 0,4% entre o terceiro e o quarto trimestres de 2023. O varejo ampliado, por sua vez, aumentou 0,4% na passagem trimestral. No ano de 2023 em relação a 2022, registrou-se crescimento de 1,7% do varejo restrito e de 2,4% do varejo ampliado.
• Indicadores Industriais (CNI): o faturamento real da indústria brasileira aumentou 2,0% na comparação com o mês anterior, nos dados com ajuste sazonal. O indicador de emprego registrou estabilidade e o de horas trabalhadas teve alta de 0,9%. Já o indicador de massa salarial real caiu 0,6% e o de rendimento médio real sofreu leve redução de 0,1% entre novembro e dezembro. Por fim, a Utilização da Capacidade Instalada avançou 0,1 p.p. para o patamar de 78,4%.
• Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA/IBGE): o IPCA registrou alta de 0,42% no mês de janeiro, após aumento de 0,56% em dezembro. O índice veio acima da expectativa do mercado para o mês (+0,35%). Os preços administrados subiram 0,19%, enquanto os preços livres aumentaram 0,50%. No acumulado em 12 meses, o IPCA registra elevação de 4,51%, com alta dos preços livres (+3,17%) e dos preços administrados (+8,55%).
Pesquisa Industrial Mensal Regional (PIM Regional/IBGE): a PIM Regional registrou queda de 2,1% da produção industrial em dezembro de 2023 no estado de São Paulo, dado com ajuste sazonal. No ano de 2023 em relação a 2022, São Paulo apresentou queda de 1,5% na produção da indústria. A produção industrial subiu em 10 dos 15 locais observados. Os principais resultados positivos foram: Pernambuco (+11,6%), Amazonas (+7,4%) e Santa Catarina (+7,2%). Por outro lado, Rio de Janeiro (-4,7%), Paraná (-4,0%) e Mato Grosso (-3,3%) foram os destaques negativos.
• Índice Geral de Preços - Mercado (Ibre/FGV): o IGP-M caiu 0,44% na primeira prévia de fevereiro, após aumentar 0,07% em janeiro. Quando analisados os componentes do IGP-M, o IPA-M (Índice de Preços ao Produtor Amplo - Mercado) registrou deflação de 0,73% na primeira prévia de fevereiro. O IPC-M (Índice de Preços ao Consumidor - Mercado), por sua vez, avançou 0,25% no período. Por fim, o INCC-M (Índice Nacional da Construção Civil - Mercado) subiu 0,29% na leitura atual.
• Rumos da Indústria Paulista (FIESP): a Pesquisa Rumos da Indústria Paulista: Perspectivas para 2024, realizada pela FIESP com 354 indústrias de transformação do estado de São Paulo, mostra que 42,4% dos respondentes estão otimistas em relação às vendas previstas para 2024. A parcela de empresários industriais otimistas em relação à produtividade para este ano é ainda maior: 45,8%. Em 2023, estes percentuais eram de 37,3% e 40,1%, respectivamente. Mais detalhes sobre a pesquisa podem ser consultados aqui.
• Pesquisa Mensal de Serviços (PMS/IBGE): o setor de serviços registrou alta de 0,3% no mês de dezembro de 2023 em relação ao mês anterior, nos dados livres de influências sazonais. Este resultado veio abaixo da expectativa do mercado, que sinalizava aumento de 0,7%. Na comparação entre dezembro de 2023 e o mesmo mês de 2022, houve diminuição de 2,0%. Já no ano de 2023 em relação a 2022, a PMS aumentou 2,3%. No quarto trimestre de 2023, o volume de serviços caiu 0,4%.
• Produção de autoveículos (Anfavea): a produção nacional de veículos diminuiu 1,0% no mês de janeiro frente ao mês anterior, nos dados sem influências sazonais. Na comparação com o mesmo mês de 2023, a produção de veículos exibe leve queda de 0,1%. No acumulado em 12 meses, a produção registra redução de 2,2%.
Dados da Economia Internacional na semana: 05/02 a 09/02
• PMI Composto e PMI Serviços da Zona do Euro (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto da Zona do Euro encerrou o mês de janeiro em 47,9 pontos, o que representa um aumento de 0,3 ponto na comparação com o mês de dezembro (47,6 pontos). O PMI Serviços, por sua vez, recuou 0,4 ponto na Zona do Euro ao atingir 48,4 pontos em janeiro, frente a 48,8 pontos em dezembro. Dados acima de 50,0 pontos representam crescimento da atividade e abaixo, redução.
• PMI Composto e PMI Serviços da Alemanha (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto da Alemanha encerrou o mês de novembro em 47,0 pontos, o que representa uma redução de 0,4 ponto na comparação com o mês de dezembro (47,4 pontos). O PMI Serviços atingiu 47,7 pontos em janeiro, queda de 1,6 ponto em relação ao mês de dezembro (49,3 pontos). Dados acima de 50,0 pontos representam crescimento da atividade e abaixo, redução.
• PMI Composto e PMI Serviços dos Estados Unidos (S&P Global): o PMI (Índice de Gerentes de Compras) Composto para os Estados Unidos encerrou o mês de janeiro em 52,0 pontos, o que representa um aumento de 1,1 ponto na comparação com o mês anterior (50,9 pontos). O PMI Serviços registrou 52,5 pontos em janeiro, o que representa aumento de 1,1 ponto em relação ao mês de dezembro (51,4 pontos). Resultados abaixo de 50,0 pontos indicam retração da atividade e acima, expansão.
• Produção industrial da Alemanha (Bundesbank): a produção industrial da Alemanha (excluindo construção civil) registrou queda de 1,2% em dezembro de 2023 na comparação com o mês anterior. Este resultado veio após redução de 0,1% em novembro, considerando dados dessazonalizados. Na comparação com o mesmo período do ano anterior, a produção industrial alemã diminuiu 7,4%. Já no ano de 2023 em relação a 2022, o indicador exibiu queda de 2,1%.
Síntese da semana:
A divulgação das pesquisas mensais dos setores de comércio e serviços foram os destaques da pauta econômica nesta semana.As vendas no varejo registraram queda em dezembro, revertendo os ganhos com a Black Friday e veículos, que foram destaques de vendas em novembro. Em 2023, o comércio varejista ampliado registrou alta de 2,4%, após ter caído 0,6% em 2022. Já o setor de serviços cresceu 0,3% em dezembro. No ano, o setor avançou 2,3%, após ter registrado expansão de 8,3% em 2022. Esta é a terceira alta anual consecutiva. O bom desempenho do setor tem refletido o forte crescimento da massa salarial ampliada, puxado tanto pelo aumento real do rendimento do trabalho, quanto pelo incremento dos benefícios sociais e previdenciários.Em relação aos índices de preços, o IGP-DI registrou deflação de 0,27% em janeiro, decorrente da queda dos preços ao produtor. No acumulado em 12 meses, o índice registra queda de 6,31%. Já o IPCA avançou 0,42% no mês, influenciado, sobretudo, pela alta de alimentação no domicílio e saúde. Na variação em 12 meses, o índice acumula alta de 4,51%. Segundo o último Relatório Focus (02/02), o mercado espera que o IPCA encerre 2024 com aumento de 3,81%.
Agenda Econômica para a próxima semana: 15/02 a 16/02
15/02/2024 (Quinta-feira):
• Banco Central divulga o Relatório Focus e o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br).
• Secex divulga a Balança Comercial Semanal.
• Federal Reserve divulga a Produção Industrial dos Estados Unidos.
16/02/2024 (Sexta-feira):
• FGV divulga o Índice Geral de Preços - 10 (IGP-10)
Fonte: FIESP